कृषि वित्त (farm finance) के सिद्धांतों को 'तीन Cs' (three Cs) के रूप में कहा जाता है, अर्थात:
इन सिद्धांतों का अनुप्रयोग काफी हद तक उधार देने वाली एजेंसियों (lending agencies) को सुविधा प्रदान करता है, इस अर्थ में कि उधारकर्ता (borrower) का चरित्र एक प्रमुख कारक (dominant factor) है जिस पर उधार देने वाली एजेंसी ऋण देने का निर्णय लेने से पहले विचार करती है। यद्यपि किसी किसान को दिए गए वित्त से अधिक शुद्ध आय (net income) हो सकती है, अच्छी पुनर्भुगतान क्षमता (repaying capacity) पैदा हो सकती है और जोखिम वहन करने की क्षमता (risk bearing ability) का निर्माण हो सकता है, लेकिन जब तक उसका चरित्र अच्छा नहीं होगा, वह ऋण नहीं चुकाएगा। दूसरा सिद्धांत उधारकर्ता की क्षमता (capacity) से संबंधित है जो न केवल अधिक उत्पादन करता है बल्कि समय पर ऋण भी चुकाता है। तीसरे सिद्धांत का उद्देश्य उधार देने वाली एजेंसी के हितों की रक्षा (safeguard) करना है। जब संकट अवधि (distress periods) के दौरान पहली दो अमूर्त संपत्तियां (intangible assets) अपर्याप्त साबित होती हैं, तो तीसरी, संपत्ति या पूंजी (asset or capital) उधार देने वाली एजेंसी के बचाव (rescue) में आएगी।
कृषि ऋण के सिद्धांतों को 'तीन Rs' (three Rs) के रूप में भी कहा जा सकता है। वे हैं:
किसी परियोजना (project) या योजना या कृषि योजना (farm plan) की व्यवहार्यता (feasibility) का पता लगाने के लिए, इन सिद्धांतों को आर्थिक व्यवहार्यता परीक्षण (economic feasibility tests) के रूप में लागू किया जा सकता है।
किसी परियोजना की आर्थिक व्यवहार्यता (economic viability) यह दर्शाती है कि क्या प्रस्तावित परियोजना से निवेश (investment) पर उचित रिटर्न मिलने की संभावना है, जो बदले में किसान के आर्थिक विकास (economic development) को बढ़ावा देगा।
आर्थिक व्यवहार्यता को निम्नलिखित द्वारा मापा जा सकता है:
1. शुद्ध वर्तमान मूल्य (Net Present Worth - NPW):
परियोजना के NPW का अनुमान नीचे दिए गए सूत्र का उपयोग करके लगाया जा सकता है:
NPW = ∑ [ (Bn - Cn) / (1 + i)ⁿ ]
कहां (Where):
Bn = n वें वर्ष में लाभ (Benefits in n'th Year)
Cn = n वें वर्ष में लागत (Costs in n'th Year)
n = परियोजना का जीवन काल (life span of the project)
i = ब्याज या छूट दर (interest or discount rate)
यदि किसी प्रोजेक्ट का NPW धनात्मक (positive) है, तो माना जाता है कि प्रोजेक्ट आर्थिक रूप से व्यवहार्य (economically feasible) है।
2. लाभ-लागत अनुपात (Benefit-Cost Ratio - BCR):
BCR की गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है:
BCR = ∑ [ Bn / (1 + i)ⁿ ] / ∑ [ Cn / (1 + i)ⁿ ]
NPW और BCR की गणना करने के लिए, पूंजी की अवसर लागत (opportunity cost of capital) (सामान्य/बाजार ऋण दर) का उपयोग छूट दर (discount rate) के रूप में किया जा सकता है। यदि BCR 1 से अधिक है, तो परियोजना पर निवेश करना सार्थक (worthwhile) है।
3. रिटर्न की आंतरिक दर (Internal Rate of Return - IRR):
∑ [ (Bn - Cn) / (1 + IRR)ⁿ ] = 0
IRR वह छूट दर (rate of discount) है जो लाभ और लागत (benefits and costs) के वर्तमान मूल्य को बराबर करती है या नकदी प्रवाह (cash flow) का शुद्ध वर्तमान मूल्य (net present worth) शून्य के बराबर करती है। यदि IRR पूंजी की अवसर लागत (opportunity cost of capital) से अधिक है, तो परियोजना व्यवहार्य (feasible) है।
ऋण की अदायगी (repayment of loan) जोखिम कारक (risk factor) के लिए मार्जिन (margin) रखने के अलावा, परिवार के खर्चों (family expenses) और पूर्व-मौजूदा देनदारियों (pre-existing liabilities) के लिए कुछ राशि प्रदान करने के बाद कृषक परिवार (farm household) के पास उपलब्ध अतिरिक्त आय (surplus income) की मात्रा पर निर्भर करती है। चूंकि कृषक परिवार को कृषि व्यवसाय (farm business) के साथ-साथ गैर-कृषि गतिविधियों (off-farm activities) से आय प्राप्त होने की संभावना है, इसलिए उधारकर्ता की चुकाने की क्षमता का आकलन उनकी कुल आय (total income) को ध्यान में रखकर किया जाना चाहिए।
चुकाने की क्षमता की अवधारणा (concept of repaying capacity) को प्रतीकात्मक (symbolically) रूप से व्यक्त किया जा सकता है:
Rc = [ (Y2 - rf) + (Y1 - rf) + Y ] - [ (X2 - X1) + Fe + OL ] ≥ I + i
कहां (Where):
Rc = चुकाने की क्षमता (Repaying capacity)
Y = अन्य स्रोतों से आय (Income from other sources)
Fe = पारिवारिक खर्च (Family expenses)
OL = अन्य दायित्व (Other liabilities)
rf = जोखिम कारक मार्जिन (risk factor margin)
I = ऋण की किस्त (Loan installment)
i = निवेश और कार्यशील पूंजी पर ब्याज (interest on investment and working capital)
यदि अधिशेष (surplus) ऋण की किस्त और ब्याज के बराबर या उससे अधिक है, तो उधारकर्ता को ऋण चुकाने की क्षमता वाला माना जा सकता है। यदि अधिशेष अधिक है, तो ऋण की चुकौती अवधि (repayment period) कम की जा सकती है और यह (I+i) से कम है तो ऋण की चुकौती अवधि बढ़ाई जा सकती है या परियोजना (project) को संशोधित (modified) किया जा सकता है।
परियोजना के लाभार्थियों (beneficiaries) में जोखिम सहने की क्षमता (जोखिम वहन क्षमता) होनी चाहिए (ऋण राशि को तुरंत चुकाने के लिए), अर्थात, उन्हें संभावित वित्तीय नुकसान (financial losses) के झटके (shocks) का सामना करना चाहिए, भले ही परियोजना मूल्यांकन (project appraisal) ने ऐसे नुकसान को रोकने के लिए सभी सावधानियां (precautions) बरती हों। जबकि तकनीकी व्यवहार्यता परीक्षण (technical feasibility test) निवेश की उत्पादकता (productivity) को प्रकट करता है, आर्थिक व्यवहार्यता परीक्षण (economic viability test) निवेश पर प्रतिफल (returns) का संकेत देता है। परियोजना के लाभार्थियों की ऋण को तुरंत चुकाने की क्षमता का पता चुकाने की क्षमता परीक्षण (repaying capacity test) से चलता है। हालांकि, कृषि आय (farm income) में बदलाव (variations) होने की संभावना होती है और कृषि आय में इन बदलावों का हिसाब रखना आवश्यक है। उत्पादन और कीमत (output and price) वे कारक हैं जो कृषि आय में उतार-चढ़ाव (fluctuations) को निर्धारित करते हैं। उत्पादन में उतार-चढ़ाव निम्न कारणों से हो सकता है:
कीमतों में उतार-चढ़ाव मांग और आपूर्ति कारकों (demand and supply factors) के अलावा भंडारण (storage), परिवहन (transport) और संचार सुविधाओं (communication facilities) की कमी, कीमतों को नियंत्रित/विनियमित (control/regulate) करने में सरकार की विफलता आदि के कारण होता है। वर्षों की अवधि में कृषि आय में भिन्नता (variation) को भिन्नता के गुणांक (coefficient of variation) द्वारा मापा जाता है।
भिन्नता का गुणांक (Coefficient of variation) सूत्र द्वारा मापा जाता है:
CV = (Standard Deviation / Mean)
मानक विचलन का अनुमान (Estimation of Standard Deviation):
| वर्ष (Year) | कृषि आय (Farm Income) (Rs./year) (Xi) | (Xi - X̄) | (Xi - X̄)² |
|---|---|---|---|
| 1988-89 | 4,600 | -3,646 | 1,32,93,316 |
| 1989-90 | 6,150 | -2,096 | 43,93,216 |
| 1990-91 | 7,900 | -346 | 1,19,716 |
| 1991-92 | 9,880 | 1,634 | 26,69,956 |
| 1992-93 | 12,700 | 4,454 | 1,98,38,116 |
| कुल (Total) | 41,230 (Mean = 8246) | 0 | 4,03,14,320 |
SD = √(4,03,14,320 / 5) = 2839.5
CV = 2839.5 / 8246 = 0.3444 या 34.44%
चूंकि इस खेत के लिए भिन्नता का गुणांक (coefficient of variation) 34 प्रतिशत है, इसलिए किसान की चुकाने की क्षमता (repaying capacity) का निर्धारण करने के लिए सकल आय (gross income) में 34 प्रतिशत की कमी की जानी चाहिए। मान लीजिए, यदि कृषि आय 10,000 रुपये है और भिन्नता का गुणांक 34 प्रतिशत है, तो वास्तविक कृषि आय (real farm income) केवल 6,600 रुपये है।
आधुनिक ग्रामीण वित्तपोषण संस्थानों (modern rural financing institutions) को न केवल व्यावसायिक लाभ (commercial gains) प्राप्त करने के लिए बल्कि सामाजिक लाभ (social benefits) लाने के लिए भी कृषि वित्त के सिद्धांतों का पालन करना होता है। अर्थशास्त्र (economics), बैंकिंग (banking) और कृषि प्रबंधन (farm management) के सिद्धांतों को मौजूदा सिद्धांतों के साथ मिलाकर, विकास के लिए कृषि वित्त की अवधारणा के आधार पर कृषि वित्त के निम्नलिखित सिद्धांत विकसित किए गए हैं:
जबकि उत्पादन वित्त (production finance) के लिए प्रोत्साहन (encouragement) है, सभी स्तरों पर उपभोग ऋण (consumption credit) को हतोत्साहित (discouraged) किया जाता है। CRAFICARD (1981) ने उपभोग ऋण की सिफारिश की यदि इसका उद्देश्य पारिवारिक श्रम उत्पादकता (family labour productivity) को बढ़ाना है। केवल अनुत्पादक उपभोग ऋण (unproductive consumption credit) की आवश्यकताएं जैसे मुकदमेबाजी (litigation), सामाजिक कार्यों (social functions) आदि के लिए ऋण को कृषि वित्त के दायरे से बाहर रखा जा सकता है। उत्पादक उद्देश्यों के लिए भी संसाधन दुर्लभ (scarce) होने के कारण, सबसे महत्वपूर्ण और अपरिहार्य उद्देश्य (indispensable purpose) को पहले पूरा किया जाना चाहिए। हालांकि कोई योजना तकनीकी रूप से व्यवहार्य (technically feasible) हो सकती है, लेकिन योजना को स्वीकार करने से पहले किसान की आर्थिक व्यवहार्यता (economic viability), चुकाने की क्षमता (repaying capacity) और जोखिम वहन करने की क्षमता (risk bearing ability) को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए। इसलिए, उत्पादक उद्देश्यों के बीच भी, सबसे महत्वपूर्ण उद्देश्य जैसे कुआं खोदना या पंपसेट लगाना वित्त प्रदान करने के लिए प्राथमिकता (priority basis) के आधार पर विचार किया जा सकता है।
यह इस बात पर जोर देता है कि कृषि वित्त प्रदान करने का मानदंड (criteria) केवल साख (credit worthiness) नहीं है, बल्कि उधारकर्ता की भरोसेमंदता (trust-worthiness) भी है। किसान को उद्यमिता (entrepreneurship) वाला चरित्रवान व्यक्ति (man of character) होना चाहिए, जो अपने वादों (promises) को पूरा करने में सक्षम हो, खेती में आधुनिक तकनीक (modern technology) अपनाने के लिए सहमत हो और सभी पहलुओं में वित्तपोषण संस्थानों के साथ सहयोग (co-operate) करने के लिए इच्छुक हो। बढ़ते अतिदेय (mounting overdues) के लिए जिम्मेदार कारणों में से एक उधारकर्ताओं की जानबूझकर चूक (willful default) है, जिनमें से अधिकांश साख वाले संपन्न किसान (credit worthy-affluent farmers) हैं।
संक्षेप में, उत्पादकता (productivity) को प्रति यूनिट इनपुट आउटपुट (output per unit of input) के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। कृषि वित्त का उपयोग किसान द्वारा 'पूंजी की सीमांत दक्षता' (marginal efficiency of capital) बढ़ाने के लिए किया जाता है जो निवेश के अपेक्षित भविष्य के रिटर्न (expected future returns) में वृद्धि और निवेश की लागत (cost of investment) में वृद्धि के बीच का अनुपात (ratio) है। कृषि वित्त का उद्देश्य न केवल मात्र उत्पादन (mere production) है, बल्कि कृषि संसाधनों, अर्थात् भूमि, श्रम, पूंजी और प्रबंधन (management) की उत्पादकता को बढ़ाना भी है। जिस उत्पादक उद्देश्य (productive purpose) के लिए ऋण वितरित किया जाता है और व्यक्तित्व के सिद्धांत के तहत जिस अच्छे चरित्र (good character) पर जोर दिया जाता है, उसके अलावा योजना से उत्पन्न होने वाला आर्थिक रिटर्न (economic returns) भी बहुत महत्वपूर्ण है। योजना की आर्थिक व्यवहार्यता (economic viability) लाभ-लागत अनुपात (Benefit-cost ratio), रिटर्न की आंतरिक दर (Internal Rate of Return) और शुद्ध वर्तमान मूल्य (Net Present Worth) द्वारा मापी जाती है।
वित्त न केवल समय पर बल्कि चरणबद्ध तरीके (phased manner) से वितरित (disbursed) किया जाना चाहिए, क्योंकि किसी भी परियोजना को प्रारंभिक चरण (initial stage) में ही संपूर्ण वित्त की आवश्यकता नहीं होती है। चरणबद्ध संवितरण उधारकर्ता को उस उद्देश्य के लिए वित्त का उपयोग करने में सक्षम बनाता है जिसके लिए इसे दिया गया है और वित्तपोषण संस्थान (financing institution) को इसके अंतिम उपयोग (end-use) को सुनिश्चित करने में सहायता करता है। संवितरण (Disbursement) के तीन पहलू हैं: i) नकद में संवितरण (disbursement in cash), ii) वस्तु के रूप में संवितरण (disbursement in kind) और iii) सीधे इनपुट के आपूर्तिकर्ताओं को संवितरण (disbursement to suppliers of inputs directly)। संस्था स्वयं किसानों को बीज (seeds), उर्वरक (fertilizers), कीटनाशक (pesticides) आदि जैसे आवश्यक इनपुट (needed inputs) की आपूर्ति कर सकती है, जैसा कि सहकारी समितियों (co-operatives) द्वारा किया जा रहा है। श्रम व्यय (labour expenses) को पूरा करने के लिए किसान को नकद (cash) में वित्त का एक हिस्सा भी वितरित किया जा सकता है। मशीनरी (machinery) के मामले में संस्था उधारकर्ताओं से मार्जिन मनी (margin money) प्राप्त करने के बाद सीधे आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान (payments) कर सकती है।
किसान को दिया गया वित्त उस उद्देश्य (purpose) के लिए उपयोग किया जाना चाहिए जिसके लिए यह दिया गया है। पिछड़े और अग्रगामी लिंकेज (backward and forward linkages) के माध्यम से वित्त का इष्टतम उपयोग (optimum use) किया जाना चाहिए, जिसके लिए बुनियादी ढांचे (basic infrastructure) और पर्यवेक्षण (supervision) की आवश्यकता होती है। जब फसलों की खेती (cultivation of crops) के लिए वित्त प्रदान किया जाता है, तो बीज, उर्वरक, कीटनाशक, श्रम आदि जैसे इनपुट (inputs) समय पर उपलब्ध कराए जाने चाहिए। उत्पादन के लिए तकनीकी मार्गदर्शन (technical guidance) के अलावा, विपणन सुविधाएं (marketing facilities) उन्हें अधिक रिटर्न प्राप्त करने में मदद करेंगी। किसान अपनी तत्काल जरूरतों (urgent needs) को पूरा करने के लिए भी वित्त को डायवर्ट (divert) करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप वे ऋण चुकाने के लिए पर्याप्त रिटर्न (adequate returns) उत्पन्न नहीं कर सके। इस प्रकार, किसान की समग्र वित्तीय आवश्यकताओं (overall financial needs) का उचित मूल्यांकन (proper appraisal) और कृषि वित्तपोषण कार्यों (farm financing operations) में पर्यवेक्षी ऋण प्रणाली (supervisory credit system) को अपनाने से वांछित परिणाम (desired results) मिलेंगे।
यह उचित पुनर्भुगतान अनुसूची (proper repayment schedule) तैयार करने में मदद करता है और इस बात पर जोर देता है कि किसान को दिया गया वित्त कैसे और कब (how and when) चुकाया जाना चाहिए। अवास्तविक पुनर्भुगतान योजना (Unrealistic repayment plan) किसान को डिफाल्टर (defaulter) बना देती है, भले ही उसकी भुगतान क्षमता (repaying capacity) अच्छी हो। पुनर्भुगतान अनुसूची को परियोजना से आय सृजन के समय (time of generation of income) के साथ समन्वयित (synchronize) होना चाहिए। पुनर्भुगतान (repayment) इस तरह से निकाला जाना चाहिए कि उसके परिवार के खर्चों (family expenses) को पूरा करने के लिए एक हिस्सा अलग रखने के बाद, परियोजना से उत्पन्न वृद्धिशील आय (incremental income) से मूलधन और ब्याज (principle and interest) चुकाया जा सके।
यह इस बात पर जोर देता है कि वित्तपोषण संस्थान (financing institutions) किसानों को जो धन उधार (lend) देते हैं, उसकी सुरक्षा के लिए सभी संभावित सावधानियां (precautions) बरती जानी चाहिए। सुरक्षा के कुछ उपाय (safety measures) इस प्रकार हैं:
i) बीमा कवर (Insurance cover):
बीमा कवर (Insurance cover) मशीनों, पशुपालन परियोजनाओं (animal husbandry projects) और फसलों के लिए कुछ हद तक उपलब्ध है।
ii) विपणन के साथ ऋण को जोड़ना (Linking credit with marketing):
विपणन (marketing) के साथ ऋण (credit) को जोड़ना वित्तपोषण संस्थानों को ऋण के अंतिम उपयोग (end use) को सुनिश्चित करने और नियमित रूप से पुनर्भुगतान (repayments) प्राप्त करने में सक्षम बनाता है। यह बताने के लिए नीचे कुछ उदाहरण दिए गए हैं कि किन एजेंसियों (agencies) के साथ विपणन व्यवस्था (marketing arrangements) की जा सकती है।
| इसके लिए वित्त (Finance for) | के साथ टाई-अप व्यवस्था (Tie-up arrangements with) |
|---|---|
| a) गन्ना उगाना (Growing sugarcane) | चीनी कारखाने (Sugar factories) |
| b) फसलें उगाना (Growing crops) | सहकारी विपणन समितियां (Co-operative Marketing Societies) |
| c) कॉफी, चाय, इलायची, रबर आदि उगाना (Growing coffee, tea, cardamom, rubber, etc.) | संबंधित कमोडिटी बोर्ड (Respective commodity boards) |
| d) डेयरी इकाई की स्थापना (Establishment of dairy unit) | सहकारी दुग्ध उत्पादक समितियाँ (Co-Operative Milk Producers' Societies), पोल्ट्री विकास निगम (Poultry Development Corporation) |
iii) बुनियादी ढांचे का प्रावधान (Provision of infrastructure):
कृषि वित्त की सफलता के कारकों में से एक इनपुट आपूर्ति (input supply), भंडारण सुविधाओं (storage facilities), परिवहन और संचार सुविधाओं (transport and communication facilities), अच्छी विपणन प्रणाली (marketing system), तकनीकी मार्गदर्शन (technical guidance) की उपलब्धता आदि जैसी बुनियादी सुविधाओं (infrastructural facilities) की उपलब्धता है।
iv) DI और CGC की लघु ऋण गारंटी योजना (Small Loans Guarantee Scheme) के तहत ऋण को कवर करना:
कमजोर वर्गों (weaker sections) को दिए गए ऋण को निक्षेप बीमा और ऋण गारंटी निगम (Deposit Insurance and Credit Guarantee Corporation - DI and CGC) की लघु ऋण गारंटी योजना के तहत कवर किया जा सकता है।
v) प्रतिभूतियां लेना (Taking Securities):
न तो सुरक्षित ऋण (secured loans) हमेशा चुकाए जाते हैं, न ही असुरक्षित ऋण (unsecured loans) पूरी तरह से अवैतनिक (unpaid) रहते हैं। हालांकि, सावधानी (caution) के उपाय के रूप में, संपत्तियों (assets) के बंधक/दृष्टिबंधक (mortgage / hypothecation) द्वारा ऋण को सुरक्षित (secured) किया जा सकता है। लेकिन किसी भी परियोजना को केवल सुरक्षा के अभाव (want of security) में खारिज (rejected) करने की आवश्यकता नहीं है, यदि इसे व्यवहार्य (feasible) माना जाता है।
इन सिद्धांतों का ज्ञान उधार देने वाली एजेंसियों (lending agencies) को परियोजना/योजना के सही निर्णय (correct judgment) पर पहुंचने, किसानों की वित्तीय आवश्यकताओं (financial requirements) का आकलन करने, इस तरह के वित्तपोषण (financing) में शामिल जोखिम को निर्धारित करने और किसानों को मिलने वाले लाभ की सीमा (extent of benefit) का मूल्यांकन (evaluate) करने में सक्षम बनाता है।