Given below are two statements: one is labelled as Assertion (A)...

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Q.1

ICAR AIEEA PG 2024 - Social Sciences (Q.27)

Assertion & Reason +4 −1

Given below are two statements

one is labelled as Assertion (A) and other one labelled as Reason (R):

Assertion (A) : The total expenditure made by a consumer on normal goods decreases with the increase in its price.

Reason (R) : The price elasticity of demand for the goods is elastic ($E_p > 1$).

In light of the above statements, choose the most appropriate answer from the options given below:

नीचे दो कथन दिए गए हैं

एक अभिकथन (A) और दूसरा कारण (R) है:

अभिकथन (A) : किसी सामान्य वस्तु पर उपभोक्ता द्वारा किया जाने वाला कुल व्यय (Total expenditure) उसकी कीमत में वृद्धि के साथ घटता है।

कारण (R) : वस्तु की मांग की कीमत लोच लोचदार ($E_p > 1$) है।

उपर्युक्त कथनों के आलोक में निम्नलिखित विकल्पों में से सही उत्तर चुनें:

Both (A) and (R) are correct and (R) is the correct explanation of (A) (A) और (R) दोनों सही हैं और (R), (A) की सही व्याख्या है Both (A) and (R) are correct but (R) is NOT the correct explanation of (A) (A) और (R) दोनों सही हैं लेकिन (R), (A) की सही व्याख्या नहीं है (A) is correct but (R) is not correct (A) सही है लेकिन (R) सही नहीं है (A) is not correct but (R) is correct (A) सही नहीं है लेकिन (R) सही है

According to Alfred Marshall's Total Outlay (Total Expenditure) method of measuring price elasticity of demand:

$$\text{Total Expenditure (TE)} = P \times Q$$

If demand is price-elastic ($E_p \gt 1$), the percentage change in quantity demanded is greater than the percentage change in price. Therefore, an increase in price leads to a proportionately larger reduction in quantity demanded, causing total consumer expenditure ($P \times Q$) to decline.

Hence, the observation in Assertion (A) that total expenditure falls when price rises is a direct mathematical consequence of the demand being price elastic ($E_p \gt 1$), making Reason (R) the true and correct explanation of (A).

अल्फ्रेड मार्शल की कुल व्यय विधि (Total Outlay Method) के अनुसार:
जब मांग की लोच इकाई से अधिक ($E_p \gt 1$, लोचदार) होती है, तो कीमत बढ़ने पर मांग की मात्रा में बहुत अधिक प्रतिशत कमी आती है, जिससे उपभोक्ता का कुल व्यय ($P \times Q$) घट जाता है।

अतः अभिकथन (A) कि कीमत बढ़ने पर कुल व्यय घटता है, की प्रत्यक्ष व्याख्या कारण (R) ($E_p \gt 1$) द्वारा होती है। इसलिए (A) और (R) दोनों सही हैं और (R), (A) की सही व्याख्या है।

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Q.2

ICAR AIEEA PG 2024 - Social Sciences (Q.31)

Match the Following +4 −1

Match List-I with List-II:

(ii) . Adam Smith

(iii) . E.H. Chamberlin

(iv) . J.M. Keynes

Choose the correct answer from the options given below:

(ii) . एडम स्मिथ (Adam Smith)

(iii) . ई.एच. चेम्बरलिन (E.H. Chamberlin)

(iv) . जे.एम. कीन्स (J.M. Keynes)

List - I		List - II
A	An Inquiry into the Nature and Causes of Wealth of Nations An Inquiry into the Nature and Causes of Wealth of Nations	I	Alfred Marshall Alfred Marshall
B	Principles of Economics Principles of Economics	II	Adam Smith Adam Smith
C	The General Theory of Employment, Interest and Money The General Theory of Employment, Interest and Money	III	E.H. Chamberlin E.H. Chamberlin
D	The Theory of Monopolistic Competition The Theory of Monopolistic Competition	IV	J.M. Keynes J.M. Keynes

(A) - (I), (B) - (II), (C) - (III), (D) - (IV) (A) - (I), (B) - (II), (C) - (III), (D) - (IV) (A) - (IV), (B) - (II), (C) - (III), (D) - (I) (A) - (IV), (B) - (II), (C) - (III), (D) - (I) (A) - (II), (B) - (I), (C) - (IV), (D) - (III) (A) - (II), (B) - (I), (C) - (IV), (D) - (III) (A) - (III), (B) - (IV), (C) - (I), (D) - (II) (A) - (III), (B) - (IV), (C) - (I), (D) - (II)

Correct matching of landmark economic treatises with their respective authors:

'An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations' was published in 1776 by Adam Smith (II), the Father of Modern Economics.
'Principles of Economics' was authored in 1890 by Alfred Marshall (I), introducing neo-classical microeconomic concepts like elasticity of demand and consumer surplus.
'The General Theory of Employment, Interest and Money' was written in 1936 by John Maynard Keynes (IV), laying the foundation of modern macroeconomics.
'The Theory of Monopolistic Competition' was published in 1933 by Edward Hastings Chamberlin (III), pioneering the theory of product differentiation and monopolistic market structure.

Hence, the correct match is (A)-(II), (B)-(I), (C)-(IV), (D)-(III).

प्रमुख अर्थशास्त्रीय ग्रंथों और उनके लेखकों का सही सुमेलन:

'एन इंक्वायरी इन टू द नेचर एंड कॉजेज ऑफ वेल्थ ऑफ नेशंस' (1776) आधुनिक अर्थशास्त्र के जनक एडम स्मिथ (Adam Smith - II) द्वारा लिखी गई थी।
'प्रिंसिपल्स ऑफ इकोनॉमिक्स' (1890) नव-शास्त्रीय (Neo-classical) अर्थशास्त्री अल्फ्रेड मार्शल (Alfred Marshall - I) द्वारा लिखी गई, जिसमें मांग की लोच और उपभोक्ता अधिशेष की अवधारणाएं दी गईं।
'द जनरल थ्योरी ऑफ एम्प्लॉयमेंट, इंटरेस्ट एंड मनी' (1936) जॉन मेनार्ड कीन्स (J.M. Keynes - IV) द्वारा रचित है, जिसने आधुनिक समष्टि अर्थशास्त्र (Macroeconomics) की नींव रखी।
'द थ्योरी ऑफ मोनोपोलिस्टिक कॉम्पिटिशन' (1933) एडवर्ड हेस्टिंग्स चेम्बरलिन (E.H. Chamberlin - III) द्वारा प्रतिपादित की गई।

अतः सही विकल्प (A)-(II), (B)-(I), (C)-(IV), (D)-(III) है।

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Q.3

ICAR AIEEA PG 2024 - Social Sciences (Q.32)

MCQ (Single Correct) +4 −1

If the price elasticity of demand for a commodity is -2.5% [coefficient $E_p = -2.5$] and the percentage decrease in the quantity demanded is 10%, find out the percentage change in its price.

यदि किसी वस्तु की मांग की कीमत लोच (Price elasticity of demand) -2.5 है और मांगी गई मात्रा में प्रतिशत कमी 10% है, तो इसकी कीमत में प्रतिशत परिवर्तन ज्ञात कीजिए।

25% 25% -25% -25% 4% 4% -4% -4%

Price elasticity of demand ($E_p$) is defined as the proportionate (or percentage) change in quantity demanded divided by the proportionate (or percentage) change in price:

$$E_p = \frac{\% \Delta Q}{\% \Delta P}$$

Given:
$E_p = -2.5$
Percentage change in quantity demanded ($\% \Delta Q$) = $-10\%$ (decrease)

Substituting the values:

$$-2.5 = \frac{-10\%}{\% \Delta P} \implies \% \Delta P = \frac{-10\%}{-2.5} = +4\%$$

Thus, there is a $4\%$ increase in price (percentage change in price = $4\%$). Why other options are incorrect: Option 1 (25%): Arrived by multiplying $-2.5 \times -10$, which mathematically inverts the elasticity formula. Option 2 (-25%): Sign and operational error. Option 4 (-4%): Negative sign is incorrect because if quantity demanded decreased by 10%, price must have increased by +4% following the law of downward-sloping demand.

मांग की कीमत लोच ($E_p$) का सूत्र है:

$$E_p = \frac{\% \Delta Q}{\% \Delta P}$$

जहाँ:
$E_p = -2.5$
मांगी गई मात्रा में प्रतिशत परिवर्तन ($\% \Delta Q$) = $-10\%$ (कमी)

सूत्र में मान रखने पर:

$$-2.5 = \frac{-10\%}{\% \Delta P} \implies \% \Delta P = \frac{-10\%}{-2.5} = +4\%$$

अतः वस्तु की कीमत में प्रतिशत परिवर्तन $+4\%$ (4% की वृद्धि) होगा। अन्य विकल्प गलत क्यों हैं: विकल्प 1 और 2 (25%, -25%): गुणा करने पर होने वाली सामान्य गणितीय त्रुटि है। विकल्प 4 (-4%): ऋणात्मक चिह्न गलत है क्योंकि मात्रा में कमी कीमत में वृद्धि (+4%) के कारण हुई है।

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Q.4

ICAR AIEEA PG 2024 - Social Sciences (Q.33)

MCQ (Single Correct) +4 −1

Which of the following statements characterise the 'Normal Good'?
(A). The quantity demanded of a commodity increases as its price falls
(B). The income effect of price change is positive
(C). The substitution effect of price change is negative
(D). The income and substitution effects work in the opposite direction
Choose the correct answer from the options given below:

निम्नलिखित में से कौन-से कथन 'सामान्य वस्तु' (Normal Good) की विशेषता बताते हैं?
(A). कीमत गिरने पर किसी वस्तु की मांगी गई मात्रा में वृद्धि होती है।
(B). कीमत परिवर्तन का आय प्रभाव (Income effect) धनात्मक होता है।
(C). कीमत परिवर्तन का प्रतिस्थापन प्रभाव (Substitution effect) ऋणात्मक होता है।
(D). आय प्रभाव और प्रतिस्थापन प्रभाव विपरीत दिशा में कार्य करते हैं।

(A), (B) and (D) only (A), (B) और (D) केवल (A), (B) and (C) only (A), (B) और (C) केवल (A), (B), (C) and (D) (A), (B), (C) और (D) केवल (B), (C) and (D) only (B), (C) और (D) केवल

For a Normal Good:

True: Follows the Law of Demand; as price falls, quantity demanded increases (downward sloping demand curve).
True: The income effect of a price fall is positive (a fall in price raises real purchasing power, inducing the consumer to buy more of the normal good).
True: The substitution effect is always negative for any good (as relative price drops, the consumer substitutes toward this good and away from relatively dearer alternatives).
False: For a normal good, both income and substitution effects reinforce each other and work in the SAME direction (both induce an increase in quantity demanded when price falls). They work in opposite directions only for Inferior Goods (and Giffen Goods).

Therefore, statements (A), (B) and (C) only characterise a Normal Good.

सामान्य वस्तु (Normal Good) के संदर्भ में:

सत्य: मांग का नियम लागू होता है; कीमत कम होने पर मांगी गई मात्रा बढ़ती है।
सत्य: कीमत में कमी का आय प्रभाव धनात्मक (Positive) होता है (वास्तविक क्रय शक्ति बढ़ने पर सामान्य वस्तु की अधिक मात्रा खरीदी जाती है)।
सत्य: प्रतिस्थापन प्रभाव (Substitution effect) हमेशा ऋणात्मक होता है (सस्ती होने पर उपभोक्ता अन्य वस्तुओं के स्थान पर इसे प्रतिस्थापित करता है)।
असत्य: सामान्य वस्तु के लिए आय प्रभाव और प्रतिस्थापन प्रभाव एक ही दिशा (Same direction) में कार्य करते हैं और एक-दूसरे को सुदृढ़ करते हैं। वे विपरीत दिशा में केवल घटिया/हीन वस्तुओं (Inferior/Giffen goods) में कार्य करते हैं।

अतः केवल (A), (B) और (C) सही हैं।

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Q.5

ICAR AIEEA PG 2024 - Social Sciences (Q.37)

Statement Based +4 −1

Given below are two statements

Statement (I) : The sum of consumer surplus and producer surplus is known as total economic surplus.

Statement (II) : Any shift of the supply curve to the left reduces the consumer surplus.

In light of the above statements, choose the most appropriate answer from the options given below:

नीचे दो कथन दिए गए हैं

कथन (I) : उपभोक्ता अधिशेष (Consumer surplus) और उत्पादक अधिशेष (Producer surplus) के योग को कुल आर्थिक अधिशेष (Total economic surplus) कहा जाता है।

कथन (II) : पूर्ति वक्र (Supply curve) का बाईं ओर कोई भी खिसकाव उपभोक्ता अधिशेष को कम कर देता है।

Both Statement (I) and Statement (II) are correct कथन (I) और कथन (II) दोनों सही हैं Both Statement (I) and Statement (II) are incorrect कथन (I) और कथन (II) दोनों गलत हैं Statement (I) is correct but Statement (II) is incorrect कथन (I) सही है लेकिन कथन (II) गलत है Statement (I) is incorrect but Statement (II) is correct कथन (I) गलत है लेकिन कथन (II) सही है

Statement (I) is correct: Total Economic Surplus (also known as Social Surplus or Community Welfare) is defined as the sum of Consumer Surplus (CS) and Producer Surplus (PS): $\text{Total Surplus} = CS + PS$.
Statement (II) is correct: When the supply curve shifts to the left (representing a decrease in supply or increase in production costs), the market equilibrium price rises and equilibrium quantity falls. The higher price and reduced quantity strictly shrink the triangular area under the demand curve and above the market price, thereby reducing consumer surplus.

Thus, both Statement (I) and Statement (II) are correct.

कथन (I) सही है: कुल आर्थिक अधिशेष (Total economic surplus / सामाजिक कल्याण) उपभोक्ता अधिशेष (CS) और उत्पादक अधिशेष (PS) का योग होता है ($\text{Total Surplus} = CS + PS$)।
कथन (II) सही है: जब पूर्ति वक्र बाईं ओर खिसकता है (पूर्ति में कमी), तो संतुलन कीमत बढ़ जाती है और संतुलन मात्रा घट जाती है। कीमत बढ़ने से मांग वक्र के नीचे और कीमत रेखा के ऊपर का क्षेत्रफल घट जाता है, जिससे उपभोक्ता अधिशेष में स्पष्ट कमी आती है।

अतः दोनों कथन (I) और (II) सही हैं।

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